Eventos de la vida: Retiro de Planificación de la jubilación Con las opciones sobre acciones, acciones restringidas, y otra de Compensación (Parte 1: Planificación de interlocutores) Siempre se han destinado a utilizar los ingresos de sus donaciones companys de valores para retirarse cómodamente. Sin embargo, usted nunca ha tenido un plan específico para el uso de estas subvenciones, o entiende los problemas relacionados con la jubilación. Si usted tiene opciones sobre acciones, derechos de apreciación de acciones (SAR), acciones restringidas, o unidades de acciones restringidas (RSU), esta serie de artículos en tres partes discute las cuestiones a considerar cuando se planea para el retiro, el enfoque de la jubilación, o ha retirado ya. Cronograma para la planificación de la jubilación Cuando usted está en la cima de su carrera, formar una familia, o de la carrera de los niños de la universidad, es difícil pensar en la planificación para su propia jubilación. Puede que no haya flujo de efectivo excedente para ahorrar. No obstante, las decisiones que tome durante sus años de jubilación anticipada afectan directamente cuando se puede retirar y qué nivel de ingresos se puede disfrutar en esos años. Usted debe comenzar a planificar su jubilación al menos 10 a 15 años antes de su fecha meta de jubilación, si no antes. ¿Cómo las opciones sobre acciones encajan en sus metas de jubilación gente suele pensar en el número que necesitan para llegar a retirarse cómodamente. Este suele ser el valor de sus activos de inversión en su fecha de jubilación que se requieren para vivir cómodamente hasta el día de su muerte. Sin embargo, no hay tal cosa como un número mágico para alguien. Por el contrario, la cantidad que necesita cambios diarios con docenas de variables tales como su situación laboral familys, su salud, su nivel de vida, sus necesidades y deseos de los niños, los mercados financieros, y mucho más. Por lo tanto usted debe volver a evaluar su progreso hacia el retiro por lo menos anualmente. Usted no debe ver las opciones de acciones de la misma forma en que ve otras acciones o fondos mutuos en su cartera. Si las opciones de acciones son una parte importante de su cartera, el análisis se vuelve aún más difícil. Usted no debe ver las opciones de la misma forma en que ve otras acciones o fondos mutuos. Mientras que las opciones son un componente de patrimonio, que son mucho más riesgosas que las acciones de su propiedad pura y simple, o unvested acciones restringidas. Las opciones sobre acciones pueden ser muy volátiles, y el porcentaje de su cartera de inversiones que conforman pueden cambiar diariamente. Además, se concentran en una madre (sus Companys). Para agravar este, también puede tener grandes cantidades de acciones de la compañía en su plan 401 (k). Por último, usted no controla directamente el tamaño de las concesiones de opciones y otras subvenciones de acciones que recibe cada año. Eso no tiene por lo general tiene sentido para ejercer sus opciones de acciones antes de tiempo sin tener una mucho mejor oportunidad de inversión en otro lugar. Por lo tanto, usted tiene que coordinar sus otras inversiones en torno a sus opciones sobre acciones. Ejemplo: Su edad indica que debe tener cerca de 50 de sus activos de inversión en acciones, de las cuales 9 deben ser acciones de la compañía de crecimiento pequeño, 13 hayan de valores internacionales, y 28 deben ser acciones de compañías grandes. Supóngase también que sus opciones constituyen el 56 del valor de sus activos de inversión. No creo que usted tiene todo el componente de capital cubierto por el valor de sus opciones. Debe contar las opciones hacia sólo el 9 de pequeña empresa en crecimiento y añadir a los componentes internacionales y de gran capitalización hasta que alcancen los niveles deseados para su edad. Lo que sucede a su excepcional Stock Subvenciones cuando usted se retira subvenciones de acciones casi siempre tienen disposiciones de adquisición de derechos, que se basan generalmente en el empleo continuado de su empresa. Una vez que se retire, su plan de acciones detallará cuándo o si continúa o se detiene de carencia. La jubilación es un tipo de terminación en virtud de la mayoría de los planes de acciones. Las empresas tratan de jubilación más generosamente que la terminación del empleo para trabajar para otra empresa. Revise cuidadosamente sus disposiciones plan de acciones para las reglas y definiciones que se aplican a la jubilación normal y la jubilación anticipada (si se hace esta distinción). A continuación, seleccione una fecha de retiro que maximiza el número de opciones y acciones devengadas. De acuerdo con una encuesta de 2013 por la Asociación Nacional del plan de Profesionales (NASPP), una pequeña minoría de empresas o bien dejar que las opciones siguen chaleco normalmente o acelerar la adquisición de derechos sobre el retiro normal o anticipada: Tratamiento en el momento del retiro En ciertas empresas, estas disposiciones dependen sobre el número de años que trabajó en la empresa antes de la jubilación. Por ejemplo, se pueden aplicar las disposiciones después de haber trabajado en la compañía durante 20 años. cuando cerca del retiro, es importante revisar estas disposiciones en su plan de acción y en sus subvenciones específicas. Alerta: Incluso si su empresa permite conferir a continuar o acelera la adquisición de derechos, tan pronto como ya no es empleado de su empresa, usted debe ejercer opciones de acciones (ISO) dentro de los tres meses siguientes a la terminación de su empleo para evitar que se conviertan en opciones de acciones no calificadas (NQSOs). Debido a que ISO se gravan más favorablemente que NQSOs cuando se hace ejercicio y mantener las acciones, usted debe tomar un cuidadoso inventario de todas sus opciones al salir de su empresa. Estas cuestiones, incluidas las normas de ejercicio durante y después de la terminación que se deben seguir para evitar perder las opciones sobre acciones valiosas, se discuten en detalle en la Parte 2 (véase también un FAQ relacionada). Este proceso de planificación es particularmente importante cuando se espera que sus opciones sobre acciones (o SAR) que representan una gran parte de sus ahorros de jubilación. Las decisiones acerca de las opciones sobre acciones deben comenzar en el momento de cada subvención. Para evitar todas las opciones sobre acciones se conviertan debido al momento del retiro, la mayoría de las personas deben comenzar un programa regular de ejercicio de opciones bien antes de la jubilación. Esto también ayuda a diversificar debe mucho de su valor neto estar vinculados a los movimientos en su companys precio de las acciones. Para evitar todas sus opciones sobre acciones se conviertan debido al momento del retiro, considere comenzar un programa regular de ejercicio de opciones bien antes de la jubilación. Con el tiempo, algunas estrategias de ejercicio opción han surgido como impuestos sensible, independientemente de si ahorrar o gastar las ganancias de la opción. Sin embargo, no deje que los impuestos por sí sola el control de su toma de decisiones. Aunque se debe evaluar cuidadosamente las consecuencias fiscales de las transacciones, no perder de vista la economía en general. Esto es difícil de hacer debido a la dificultad de predecir con cierto grado de exactitud el valor futuro de su empresa de valores o el costo de oportunidad perdida de una alternativa de inversión para sus ganancias. Por lo tanto, a pesar de las consecuencias fiscales de una estrategia planificada de impuestos son bastante fáciles de calcular, la economía a largo plazo nunca son garantizados. Por lo tanto, los próximos sugerencias de planificación se presentan para explicar el resultado fiscal y no tratan de recomendar la estrategia ofrecido. Además, es necesario tener en cuenta los hechos y circunstancias únicas antes de ejecutar cualquiera de las siguientes sugerencias. Cuando se tiene la intención de ejercer ISO y conservar las acciones, por lo general es prudente evitar el impuesto mínimo alternativo (AMT) siempre que sea posible. Esto requiere de una planificación adecuada y puesta a punto. Si el AMT es inevitable, sin embargo, debido a que una valiosa ISO está expirando, la AMT debe ser recuperado lo antes posible en los últimos años mediante el uso de los créditos AMT. A continuación, debe mantener dos conjuntos de registros: uno para rastrear la base del impuesto regular y la otra para realizar un seguimiento de la base de AMT de la población adquiere cada año (ver las preguntas frecuentes relacionadas a crédito AMT). Además, si usted se muere con créditos AMT no utilizados, los créditos no utilizados no se acumulan después de la muerte de su patrimonio o de los beneficiarios. Usted debe diseñar una estrategia de ejercicio de la opción que minimiza el AMT global pagada en relación con el ejercicio de la ISO (véase la FAQ relacionado a una serie de estrategias). Una estrategia popular es ejercer suficiente ISO de cada año para evitar el desencadenamiento de la AMT (ver un FAQ relacionado en esta técnica). Las acciones adquiridas por el ejercicio de las opciones debe mantenerse, si es posible, para el período de retención requerido de dos años a partir de la fecha de concesión y un año desde la fecha de ejercicio. A partir de entonces, la acción, para la completa aumento sobre el costo del ejercicio, se puede vender como sea necesario en favorables tasas de ganancias de capital a largo plazo. Otra estrategia para aquellos que quieren diversificar implica el ejercicio y la venta de opciones en años alternos. Se trata de un programa más agresivo de ejercicio ISO. Debajo de ella se hace ejercicio ISO e incurrir en el AMT cada año. Tan pronto como se han mantenido las acciones durante el período de mantenimiento de un año requerido (suponiendo que el periodo de tenencia de dos años desde la concesión de venta también se cumple), lo venden para obtener ganancias de capital a largo plazo. Se repite este patrón cada año para que cada año incluye un ejercicio ISO y una venta de acciones adquiridas por el ejercicio ISO años anteriores. Esta estrategia funciona mejor cuando se quiere diversificar una gran cantidad de acciones en el tiempo, cumplir con el periodo de mantenimiento a largo plazo, y vender las acciones cada año en las tasas de ganancias de capital favorables. Su principal desventaja está pagando AMT cada año cuando se realicen las imágenes ISO. Aunque parte de la AMT se puede recuperar al año siguiente, cuando la acción se vende, quizá jamás pueda recuperar por completo el importe total de AMT que ha pagado. (Ver FAQ relacionado en la venta de ISO social que desencadenó AMT.) No calificados Opciones de Acciones (NQSOs) Es posible que desee esperar para ejercer sus NQSOs si usted cree que el valor de las existencias continuará a apreciar hasta el final del plazo de la opción. Mientras tanto, tal vez el dinero que de otro modo sería utilizar para ejercer las opciones y mantener las acciones está accediendo a una mejor tasa de rendimiento en otros lugares. Además, la propagación cuando se hace ejercicio NQSOs está sujeto a impuestos, por lo que crece hasta que se ejercita con impuestos diferidos. Por lo tanto, poco o ningún impuesto o ventaja económica vendrían con el ejercicio de las opciones antes de su fecha de vencimiento y el pago de impuestos antes de lo necesario. A menos que tenga otras consideraciones, tales como la necesidad de dinero en efectivo de ejercicio e inmediatamente vender, o el atractivo de una inversión más prometedora para las ganancias, por lo general, no tienen ningún incentivo para un ejercicio temprano. La acción restringida de seguridad y los RSU puede ofrecer convierte en importante medida que se acerca la jubilación. Acciones Restringidas y RSU Existe la percepción de que acciones restringidas y unidades de acciones restringidas (RSU) tienen más valor que las opciones sobre acciones, ya que siempre se mantienen algo de pena, incluso si las disminuciones de existencias. Las opciones sobre acciones, por el contrario, pueden perder todo su valor si el precio de cotización cae por debajo del precio de ejercicio. La seguridad ofrecida por acciones restringidas y los RSU se vuelve aún más importante a medida que la jubilación próximo. Además, si su empresa paga los dividendos, por lo general, los recibe en el camino o al traspaso. Sin embargo, las opciones sobre acciones tienen un mayor potencial de crecimiento y por lo tanto pueden producir riqueza más sustancial que las acciones restringidas y los RSU. Además, las opciones sobre acciones le dan más control sobre cuando se reconoce la utilidad gravable y en general proporcionan más largo aplazamiento de los impuestos de acciones restringidas y los RSU, que suele estar sujeto a tributación en la adquisición de derechos dentro de los cuatro años de la concesión (ver el FAQ relevante sobre la imposición de acciones restringidas ). Contrasta esto con las opciones sobre acciones, que generalmente expiran 10 años desde la fecha de concesión. Idealmente, su cartera de inversión contendrá ambas restringidas las opciones sobre acciones y acciones. El ingreso reconocido de ejercer NQSOs o SAR, una disposición de descalificación de la ISO o ESPP, y la consolidación de la concesión de acciones restringidas a menudo se incluye en su ingreso total para los efectos del cálculo de la cantidad que puede contribuir a su plan de Companys 401 (k) (confirmar esto con tu compañía). contribuciones de los empleados a un plan 401 (k) se limitan a 18.000 en 2016. Los que tienen más de 50 puede agregar un adicional de 6.000 por año, para su posible contribución máxima de 24.000 en 2016. Los ejercicios de opciones de acciones restringidas o de adquisición de derechos puede permitir que usted pueda contribuir más dinero para su plan 401 (k). Por lo tanto, la compensación de valores puede darle más dinero para contribuir a su plan 401 (k) cuando (1) el monto de su contribución se basa en un porcentaje de su remuneración y (2) su contribución anual es normalmente por debajo del máximo anual. Debe confirmar su situación individual con el administrador 401 (k). La cantidad de ingresos anuales que dicta su elegibilidad para contribuir a un Roth IRA se llama ingreso modificado bruto ajustado (MAGI). Se trata de sus ingresos regulares bruto ajustado (AGI) con algunas diferencias (por ejemplo, cualquier ingreso por la conversión de un Roth IRA duerma contar en MAGI). Si su MAGI supere los límites de ingresos Roth para su declaración de impuestos, se pierde la capacidad de contribuir a un Roth IRA. Sin embargo, todavía se puede convertir una IRA tradicional a un Roth IRA, usando las ganancias de su compensación de acciones para pagar los impuestos (véase un artículo sobre las conversiones Roth en este mismo sitio). Para el año fiscal 2016. los límites de contribución para una cuenta Roth IRA son 5.500 para una persona menor de 50 años, y 6,500 para una persona que es de 50 o más años antes de que finalice el año. Para ser elegible para contribuciones máximas en 2016, quienes presentan declaraciones conjuntas casadas deben tener MAGI de 184.000 o menos, y los contribuyentes individuales deben tener MAGI de 117.000 o menos. El rango de eliminación gradual de las contribuciones parciales se extiende desde allí hasta un límite de ingresos de 194.000 para quienes presentan declaraciones conjuntas casadas (hasta 132.000 para contribuyentes individuales), más allá del cual no se permiten contribuciones. Alerta: Hasta la fecha límite de presentación de su declaración de impuestos de 2016, en abril de 2017, se puede hacer que las contribuciones que todavía cuentan para el año fiscal 2016. (Publicación del IRS 590-A tiene más información.) El efecto de las subvenciones de acciones depende del tipo de subvención. ejercicios ISO no generan ingresos que se incluyen en el ingreso bruto ajustado (AGI). Por lo tanto, si ejerció y se mantuvo ISO, el potencial resultante del impuesto mínimo alternativo (AMT) no se considera. Pero si se descalifica la ISO (por ejemplo, mediante la venta el mismo día o venta en el mismo año de ejercicio) y se convierte en un NQSO, los ingresos se clasifican como ingresos ordinarios y entra en AGI. NQSOs y aprecio común derechos siempre generan ingresos ordinarios en el ejercicio, y acciones restringidas / RSU siempre lo hacen bajo de adquisición de derechos, a menos que por alguna razón el IRS clasifica los ingresos en concepto de compensación diferida. En cuanto a las cuentas IRA tradicionales, cuando ninguno de los cónyuges está cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, no hay límites de AGI para efectuar una contribución IRA deducible de impuestos. Sin embargo, cuando sólo uno de los cónyuges está cubierto por un plan en el trabajo, las reglas se vuelven más complicadas y usted debe consultar la Publicación 590 del IRS. Volviendo Las ganancias de la subvención en las opciones de compensación de acciones diferidas están diseñados para compensar a los empleados para el desempeño en el trabajo en lugar de proporcionar prestaciones de jubilación. Por lo tanto, la mayoría de las opciones sobre acciones a largo expirarán antes de retirarse. Sin embargo, es posible que no necesita el dinero ahora o puede no tener prisa para pagar los impuestos sobre las ganancias de opción en el ejercicio. Bajo ciertas circunstancias muy especiales, es posible que pueda convertir sus ganancias de opción, asumiendo la Sección 409A del Código de Impuestos Internos no penalizar a ella. (Para más detalles, véase mi artículo Conversión del código de Opción de Esparza en el calificado de compensación diferida en este mismo sitio.) Con RSU que confieren durante su empleo, es posible que tenga la capacidad de diferir la tributación hasta la jubilación, tal como se explica en otro FAQ. Parte 2 de esta serie resulta de las consideraciones para su planificación en el año que retirarse del trabajo. Carol Cantrell es un CPA, abogado y asesor financiero con el bufete de abogados Cantrell Cowan en Houston, Texas. Se concentra en la planificación financiera para ejecutivos, familias y jubilados, con una especialidad en las opciones sobre acciones, fideicomisos, sociedades y los impuestos de bienes. Ella es el autor del libro Guía de inmuebles, impuestos, y la planificación financiera con las opciones sobre acciones, publicada por CCH, una empresa WoltersKluwer. Partes de este artículo se basan en ese libro. Este artículo fue publicado exclusivamente por su contenido y calidad. Ni el autor ni su firma nos compensados a cambio de su publicación. Comparte este artículo: Ejercicio de Opciones sobre El ejercicio de una opción de acciones significa la compra de las acciones comunes a issuerrsquos el precio fijado por la opción (precio de concesión), independientemente del precio stockrsquos en el momento de hacer ejercicio de la opción. Consulte Acerca de las opciones sobre acciones para obtener más información. Consejo: El ejercicio de sus opciones sobre acciones es una operación sofisticada y, a veces complicado. Las consecuencias fiscales pueden variar ampliamente ndash asegúrese de consultar a un asesor de impuestos antes de ejercer sus opciones sobre acciones. Opciones durante el ejercicio El archivo Opciones Por lo general, usted tiene varias opciones cuando se hace ejercicio de sus opciones sobre acciones creados: mantenga su stock opciones Si usted cree que el precio de las acciones aumentará con el tiempo, se puede disfrutar de la naturaleza a largo plazo de la opción y esperar a ejercerlas hasta que el precio de mercado de las acciones emisor es superior a su precio de concesión y se siente que está listo para ejercer sus opciones sobre acciones. Sólo recuerde que las opciones sobre acciones expiran después de un período de tiempo. Las opciones sobre acciones no tienen ningún valor después de vencidos. Las ventajas de este enfoque son: yoursquoll retrasar cualquier impacto fiscal hasta que ejercer sus opciones sobre acciones, y la apreciación potencial de los árboles, ampliando así la ganancia cuando se hace ejercicio. Iniciar una transacción Ejercicio y retener (dinero por acción) Ejercicio de sus opciones sobre acciones para comprar acciones de la empresa de valores y luego mantenga la acción. Dependiendo del tipo de la opción, puede que tenga que depositar dinero en efectivo o pedir prestado en el margen utilizando otros valores en su cuenta Fidelity como garantía para pagar los costo de la opción, las comisiones de intermediación y las comisiones y los impuestos (si es aprobado para el margen). Las ventajas de este enfoque son: beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo dividendos) potencial de apreciación del precio de sus acciones comunes Companys. Iniciar un ejercicio-y-Venta-a-cubierta Transacción ejercicio de sus opciones sobre acciones para comprar acciones de su compañía por acciones, y luego vender lo suficiente de las acciones de la compañía (al mismo tiempo) para cubrir los costos de opciones sobre acciones, impuestos y comisiones de intermediación y honorarios. Los ingresos que recibe de una transacción de ejercicio y liquidación a la cubierta serán de acciones. Es posible que reciba una cantidad residual en efectivo. Las ventajas de este enfoque son: beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo dividendos) potencial de apreciación del precio de sus acciones comunes Companys. la capacidad de cubrir los costos de opciones sobre acciones, tasas y comisiones de intermediación y las tasas de ganancias de la venta. Iniciar un ejercicio-y-Venta Transacción (sin efectivo) Con esta operación, que sólo está disponible de Fidelity si su plan de opciones sobre acciones es administrado por Fidelity, puede ejercer sus opciones para la compra de acciones de la compañía y vender las acciones adquiridas al mismo tiempo sin usar su propio dinero en efectivo. Los ingresos que recibe de una transacción de ejercicio y venta son iguales al valor justo de mercado de las acciones menos el precio de la concesión y la retención de impuestos requerida y comisión de intermediación y las tarifas (su ganancia). Las ventajas de este enfoque son: dinero en efectivo (el producto de su ejercicio) la oportunidad de utilizar los ingresos para diversificar las inversiones en su cartera a través de su compañera Cuenta Fidelity. Consejo: Conocer la fecha de caducidad de sus opciones sobre acciones. Una vez que caduquen, no tienen ningún valor. Ejemplo de una de Incentivos de Opciones Ejercicio inhabilitante Disposición Acciones ndash vendidos antes especificado en espera Número Período de opciones: 100 Precio de concesión: 10 Este precio de mercado cuando se ejerce: 50 Este precio de mercado cuando se vende: 70 Tipo de Comercio: El ejercicio y retención 50 Cuando sus opciones sobre acciones conferir el 1 de enero, decide ejercer sus acciones. El precio de las acciones es de 50. Sus opciones sobre acciones cuestan 1.000 (100 x 10 opciones sobre acciones de los precios de subvención). Usted paga el costo de opciones sobre acciones (1.000) a su empleador y recibe las 100 acciones en su cuenta de corretaje. El 1 de junio, el precio de las acciones es 70. Usted vende sus acciones a 100 el valor de mercado actual. Cuando usted vende acciones, recibidas a través de una transacción de opción de acciones debe: Notificar a su empleador (esto crea una disposición de descalificación) pagar el impuesto sobre la renta ordinaria en la diferencia entre el precio de concesión (10) y el valor de mercado total en el momento de ejercicio ( 50). En este ejemplo, 40 por acción, o 4.000. Pagar el impuesto sobre las ganancias de capital en la diferencia entre el valor total de mercado en el momento de ejercicio (50) y el precio de venta (70). En este ejemplo, 20 por acción, o 2.000. Si hubiera esperado a vender sus opciones sobre acciones durante más de un año después de las opciones sobre acciones se ejercieron y dos años después de la fecha de concesión, que pagaría las ganancias de capital, en lugar de los ingresos ordinarios, de la diferencia entre el precio de la subvención y el precio de venta. StepsFAQs próximos ndash opciones sobre acciones de Opciones P. ¿expiran A. Las opciones sobre acciones se vencen. El período de caducidad varía de un plan a otro. El seguimiento de sus períodos de ejercicio optionsrsquo y fechas de caducidad muy de cerca, porque una vez que sus opciones expiran, que no valen nada. A menudo hay reglas especiales para los empleados despedidos y jubilados y empleados que han muerto. Estos acontecimientos de la vida pueden acelerar el vencimiento. Compruebe las reglas del plan para obtener detalles sobre las fechas de vencimiento. P: ¿Cómo afecta la consolidación de la concesión cuando puedo ejercer mi opciones A. Su plan puede tener un periodo de consolidación que afecta el tiempo que tiene de ejercer sus opciones. Un periodo de consolidación es momento durante la vigencia de la concesión de las opciones que usted tiene que esperar hasta que se les permite ejercer sus opciones. Herersquos un ejemplo: Si el plazo de su concesión de la opción es de 10 años, y su período de concesión es de dos años, puede comenzar a ejercer sus opciones creados a partir de la segunda fecha de aniversario de la concesión de la opción. En esencia, esto significa que tiene un plazo de ocho años durante los cuales se puede ejercer sus opciones. Esto se conoce como el período de ejercicio. En general, durante el período de ejercicio, puede decidir el número de opciones para ejercer a la vez y cuando ejercerlos. P. ¿Es una opción sobre acciones lo mismo que una parte de la issuerrsquos Stock R. No. Una opción de la acción apenas le da el derecho a adquirir las acciones subyacentes representadas por la opción por un período de tiempo futuro a un precio preestablecido. P. ¿Puedo usar una opción más de una vez R. No. Una vez que una opción sobre acciones se ha ejercido, no puede ser utilizado de nuevo. P. ¿Las opciones pagan dividendos R. No. Los dividendos no se pagan las opciones sobre acciones no ejercitadas. P. ¿Qué sucede con sus opciones de acciones si se deja a su empleador A. Hay reglas especiales por lo general en el caso de que deja a su empleador, se retire o muera. Ver sus employerrsquos las reglas del plan para obtener más detalles. P. ¿Cuál es el valor justo de mercado de una opción A. El valor justo de mercado es el precio que se utiliza para el cálculo de sus impuestos sobre ganancias y retenciones fiscales para las opciones de acciones no calificadas (NSO) o el impuesto mínimo alternativo para opciones de acciones (ISO) . El valor justo de mercado se define por su plan companyrsquos. P. ¿Cuáles son fechas de bloqueo y cuándo se utilizan las fechas A. oscuras son periodos con restricciones en el ejercicio de las opciones sobre acciones. fechas de bloqueo a menudo coinciden con los companyrsquos de fin de año fiscal, horarios de dividendos, y el calendario de fin de año. Para obtener más información sobre sus planrsquos restricción de fechas (si lo hay), ver las reglas del plan companyrsquos. P: Sólo ejecutado un ejercicio y venta de mis opciones de acciones, cuando no se asiente el comercio A. Su ejercicio de opciones sobre acciones se asentará en tres días hábiles. Los ingresos (menos coste opción, comisiones de corretaje y e impuestos) serán depositados automáticamente en su cuenta de fidelidad. P: ¿Cómo puedo obtener el producto de mi opción de venta de acciones A. Su ejercicio de opciones sobre acciones se asentarán en tres días hábiles. Los ingresos (menos coste opción, comisiones de corretaje y e impuestos) serán depositados automáticamente en su cuenta de fidelidad. P. ¿Cómo utilizo la Cuenta Fidelity A. Piense en su cuenta Fidelity como un todo en servicios de gestión de efectivo en cuenta que ofrece una bolsa, planificación y orientación herramientas, comercio en línea, y una amplia gama de inversiones como acciones, bonos y fondos mutuos. Utilice su cuenta de fidelidad como puerta de entrada a los productos y servicios de inversión que pueden ayudar a satisfacer sus necesidades. Aprende más. Preguntas frecuentes acerca de las tasas P. ¿Hay consecuencias fiscales cuando las opciones sobre acciones se ejercen R. Sí, hay implicaciones fiscales ndash y pueden ser significativos. El ejercicio de las opciones sobre acciones es una operación sofisticada y, a veces complicado. Antes de considerar el ejercicio de sus opciones sobre acciones, asegúrese de consultar a un asesor fiscal. P: El año pasado, hice uso de algunas opciones sobre acciones no calificadas en una transacción de ejercicio y Venta (un exerciserdquo ldquocashless). ¿Por qué son los resultados de esta operación se refleja tanto en mi W-2 y en un Formulario 1099-B A. Fidelidad trabaja para hacer su transacción de ejercicio y venta simple y transparente para usted, por lo que parece que ser una sola transacción . Para propósitos de impuestos federales sin embargo, una transacción de ejercicio y venta (ejercicio sin efectivo) de opciones de compra de acciones no calificadas se trata como dos transacciones separadas: un ejercicio y una venta. La primera operación es el ejercicio de sus opciones de los empleados, en el que la propagación (la diferencia entre su precio de concesión y el valor justo de mercado de las acciones en el momento del ejercicio) se trata como ingreso la compensación ordinaria. Se incluye en su Formulario W-2 que recibe de su empleador. El valor justo de mercado de las acciones adquiridas se determina bajo las reglas del plan. Por lo general, el precio de la acción al cierre de mercado dayrsquos anterior. La segunda transacción ndash de la venta de las acciones adquiridas simplemente se trata como una transacción separada. Esta operación de venta debe ser informado por su agente en el Formulario 1099-B, y se declaran en el Anexo D de su declaración de impuestos federales. El Formulario 1099-B presenta los ingresos de las ventas brutas, no una cantidad de los ingresos netos que no tendrá que pagar impuestos dos veces en esta cantidad. Su base fiscal de las acciones adquiridas en el ejercicio es igual al valor justo de mercado de las acciones menos la cantidad que pagó por las acciones (el precio de concesión), además de la cantidad tratada como ingresos ordinarios (la difusión). En una transacción de ejercicio y de la venta, por lo tanto, su base impositiva normalmente será igual a, o cerca de, el precio de venta en la operación de venta. Como resultado, usted no reportar ordinariamente única ganancia o una pérdida mínima, en su caso, en la etapa de ventas en esta transacción (aunque las comisiones pagadas por la venta reducirían los ingresos de las ventas reportadas en el Anexo D, lo que por sí mismo resultado en un corto pérdida de capital - term igual a la comisión pagada). Una transacción de ejercicio y retención de opciones de compra de acciones no calificadas sólo incluye la parte de ejercicio de esas dos operaciones, y no implica un Formulario 1099-B. Debe tener en cuenta que el tratamiento de impuestos estatales y locales de estas operaciones puede variar, y que el tratamiento fiscal de las opciones de acciones (ISO) sigue reglas diferentes. Se le recomienda consultar a su propio asesor fiscal sobre las consecuencias fiscales de los ejercicios de opciones sobre acciones. P. ¿Qué es una disposición de descalificación A. Una disposición de descalificación se produce cuando se venden acciones previo al período de espera especificado, lo que tiene consecuencias fiscales. disposiciones de descalificación se aplican a opciones de acciones y Programa de Compra calificados. Para obtener más información, póngase en contacto con su asesor de impuestos. P. ¿Qué es el impuesto mínimo (AMT) la variante A. El impuesto mínimo alternativo (AMT) es un sistema de impuestos que complementa el sistema de impuestos federales. El objetivo de la AMT es asegurar que cualquier persona que se beneficia de ciertas ventajas fiscales pagará al menos una cantidad mínima de impuestos. Para obtener más información acerca de cómo el AMT puede afectar a su situación, póngase en contacto con su asesor de impuestos. P: ¿Cómo pago los impuestos cuando se inicio una transacción de ejercicio y venta A. Los impuestos adeudados en la ganancia (valor de mercado justo en el momento en que usted vende, menos el precio de subvención), menos las comisiones de intermediación y las tarifas aplicables a partir de una transacción de ejercicio y de la venta se deducen de los ingresos de la venta de acciones. Su empleador ofrece tarifas de retención de impuestos. Ver Ejercicio de Opciones sobre para más información. Es posible que desee ponerse en contacto con su asesor de impuestos para obtener información específica a la situación. P. ¿Cómo vender acciones en mi cuenta de que no son parte de mi plan de la opción A. Acceder a su cuenta y seleccione la siguiente: ficha Cuentas de Comercio amp Cartera Seleccionar acción desplegable Elegir Comercio Existencias P. ¿Cómo veo los diferentes lotes de acciones en mi cuenta de Fidelity A. Después de iniciar sesión en su cuenta, seleccione Posiciones en el menú desplegable. Desde esta pantalla, haga clic en base de los costos en la ceja central y seleccione Ver Un montón de posiciones en las que existen varios lotes de acciones. un montón de acciones marcadas en azul indican las acciones que si se vende, puede crear consecuencias fiscales y están sujetos a las disposiciones de descalificación. P. ¿Cómo puedo determinar cuál es la implicación de impuestos puede ser si vendí mi acciones A. En Seleccionar Acción - Base posiciones / costo, Fidelity muestra en azul la ganancia / pérdida para el lote específico. Después de hacer clic en el lote, el mensaje siguiente puede aparecer: Sus transacciones de ventas reportados incluyen uno o más ventas de acciones se ha adquirido a través de un plan de compensación en acciones que se descalificó disposiciones a efectos fiscales, el aumento de la cual se pueden tratar como ingreso ordinario en lugar del capital ganancia. P: ¿Cómo selecciono una gran cantidad participación específica en la venta de acciones de la compañía A. Tras iniciar sesión en su cuenta, seleccione comercio Stock en el menú desplegable. Desde esta pantalla, seleccione el número de cuenta que le gustaría vender sus acciones de stock. Introduce el número de acciones, el símbolo y el precio, y haga clic en Compartir específico de comercio. Introduzca los lotes específicos que desea vender y la prioridad que se venderán. Seleccione Continuar, verificar su orden, y seleccione pone orden. Si usted tiene un montón que pueden dar lugar a un dispositionrdquo ldquodisqualifying (véase más arriba), usted debe considerar cuidadosamente las consecuencias fiscales de su lote specification. Transferable Empleado de Opciones de los empleados opciones sobre acciones a menudo representan una parte importante de un valor neto executive39s. Esto puede ser especialmente cierto para los ejecutivos que trabajan para la tecnología u otras compañías de crecimiento emergentes, debido a la prevalencia de las opciones sobre acciones en estas empresas y su potencial de apreciación significativa en el valor. Con una tasa de impuesto federal superior de 55, se está volviendo cada vez más común que los ejecutivos consideran que la eliminación de este activo de su patrimonio gravable mediante la transferencia de las opciones para miembros de la familia oa un fideicomiso para el beneficio de los miembros de la familia. Una transferencia de las opciones sobre acciones, sin embargo, implica la consideración de diversas normas raíces, regalo y de impuestos sobre la renta. Este artículo examina las consecuencias raíces federal, de recuerdos y sobre la renta de las transferencias de opción por un empleado y se dirige a ciertos valores relacionados con cuestiones legales. Como este artículo señala, los empleadores y los empleados que están interesados en llevar a cabo una transferencia de opción debe proceder con cautela. Los empleadores normalmente otorgan opciones sobre acciones a los empleados, ya sea en forma de quotincentive Stock optionsquot (quotISOsquot) o quotnonqualified Stock optionsquot (quotNSOsquot). ISO ofrecen a sus empleados ciertos beneficios fiscales y están sujetos a los requisitos de calificación previstos en el Código de Impuestos Internos. (1) Entre otras cosas, ISO están sujetos a una prohibición general de la transferencia, a pesar de ISO pueden ser transferidos a un beneficiarios employee39s (incluyendo la finca employee39s) en caso de fallecimiento employee39s. (2) una opción que se transfiere (o transferibles) durante el curso de la vida employee39s, ya sea por sus términos originales o mediante modificación posterior, no calificar como un ISO, sino que en lugar de ser tratado como un NSO para fines fiscales. A pesar de que las ONE no están sujetos a la limitación intransferibilidad ISO, muchos planes de opciones contienen restricciones a la transferencia similares a las que se aplican a los ISO. Los empleadores que permiten a los empleados para transferir sus opciones generalmente lo hacen de forma restringida, por ejemplo, lo que limita las transferencias de opción para los miembros de la familia employee39s oa un fideicomiso de la familia. CONSIDERACIONES DE BIENES DE IMPUESTOS Si un empleado muere celebración de opciones sobre acciones no ejercitadas, el valor de la opción en el momento de la muerte (es decir, la diferencia entre el valor de mercado de las acciones y el precio de ejercicio de la opción) se incluirán en el polígono employee39s y sujeto al impuesto sobre el patrimonio. (3) Por lo general, después de la muerte employee39s, las opciones pueden ser ejercidas por la finca executive39s o por sus herederos. En cualquier caso, las consecuencias de impuestos como consecuencia del ejercicio después de la muerte employee39s dependen de si la opción es una norma ISO o un ONE. En el caso de una imagen ISO, el ejercicio no que generará beneficios fiscales y las acciones compradas tendrá una base tributaria que quotsteps upquot a su valor de mercado en el momento de la muerte executive39s. (4) Un posterior venta de las acciones va a generar el capital ganancia o pérdida. En el caso de las ONE, el ejercicio dará lugar a un ingreso ordinario se mide como la diferencia entre el valor justo de mercado de las acciones en el momento de ejercicio y el precio de ejercicio de la opción, sujeta a una deducción de cualquier impuesto pagado raíces con respecto a la ONE. No hay un paso en la base de impuestos como el resultado de la muerte employee39s. (5) Como se ha mencionado anteriormente, sin embargo, no son transferibles ISO durante la vida employee39s. Desde ISOs no presentan las mismas oportunidades de planificación de sucesión como las ONE, esta discusión se limita a la transmisibilidad de las ONE (incluyendo imágenes ISO que se convierten en las OSN como resultado de una enmienda para permitir la transferibilidad o como resultado de una transferencia de opción real). Una transferencia de las opciones sobre acciones para empleados de la finca employee39s (es decir, a un miembro de la familia oa un fideicomiso de la familia) ofrece dos ventajas principales de planificación de sucesión: en primer lugar, el empleado es capaz de eliminar un activo potencialmente de alto crecimiento de su patrimonio en segundo lugar, una transferencia de por vida también puede guardar los impuestos de bienes mediante la eliminación del patrimonio gravable employee39s los activos que se utilizan para pagar los impuestos sobre la renta y del regalo que resultan de la transferencia opción. En la muerte, los impuestos de bienes se calculan sobre la base del patrimonio bruto decedent39s antes del pago de impuestos. En otras palabras, impuesto al patrimonio se paga en la parte de la hacienda que se utiliza para pagar los impuestos de bienes. Por ejemplo, si el patrimonio gravable decedent39s es de 1 millón y el impuesto al patrimonio es de 300.000, la finca habrá pagado impuestos de estado sobre los 300.000 utilizado para pagar el impuesto. Mediante la eliminación de los activos de patrimonio gravable decedent39s que de lo contrario pueden utilizar para pagar el impuesto, sólo el valor de la finca quotnetquot decedent39s se grava a la muerte. Si las opciones empleado transfiere e incurre en don y posteriores impuestos sobre la renta como resultado (véase más adelante), la última carga de impuesto al patrimonio se reduce. Una transferencia de bienes por donación está sujeta a las normas del impuesto sobre donaciones. Estas reglas se aplican si la transferencia es de confianza o de otra manera, si el regalo es directa o indirecta, y si la propiedad es real o personal, material o inmaterial. (6) A los efectos del impuesto sobre donaciones, una opción es considerado propiedad. (7) valoración. Cuando una opción se transfiere a modo de regalo, la cantidad de la donación es el valor de la opción en el momento de la transferencia. La normativa del impuesto sobre donaciones se establece que el valor de la propiedad a efectos fiscales regalo es el precio al cual la propiedad cambiaría de manos entre un comprador y un vendedor, ni estar bajo ninguna obligación de comprar o vender, y ambos son razonablemente bien informado de la hechos relevantes. (8) la aplicación de esta norma a las OSN es particularmente difícil debido a sus características únicas. Por otra parte, no parece haber ningún precedente del IRS para la valoración de las OSN para los propósitos del impuesto sobre donaciones, y no está claro cómo el IRS valoraría una NSO a través de auditorías. (9) Las restricciones y condiciones que normalmente se imponen a las opciones sobre acciones, como los límites a la transferencia, las condiciones de cumplimiento y disposiciones de caducidad vinculados al empleo deben apoyar una valoración más baja que las opciones negociadas, sobre todo si la transferencia de opción se producen poco después de la fecha de concesión de la opción cuando la opción es unvested y la opción quotspreadquot es mínimo (o inexistente) . Aunque en los últimos refinamientos opción metodología de valoración para la divulgación de la SEC y los propósitos de contabilidad financiera podrían ser útiles, (10) un empleado que desea transferir una NSO debe estar preparado para defender la valoración opción utilizada para fines del impuesto sobre donaciones y debe considerar la obtención de una valoración independiente. Requisito regalo completa. Para asegurar una transferencia eficaz, el regalo debe ser completa. (11) Un regalo es incompleta si el donante tiene ningún poder sobre la disposición de los bienes dotados después de su presunta transferencia. (12) Así, por ejemplo, una transferencia de opción de una típica confianza quotlivingquot revocable se considera incompleta. El IRS ha abordado las consecuencias de regalo y sobre la renta de una transferencia de un employee39s NSO en una serie de fallos carta privada a partir de 1993. (13) En estas resoluciones el IRS determina que la transferencia employee39s fue un regalo realizadas a efectos del impuesto sobre donaciones. Sin embargo, en cuatro de estas resoluciones las opciones implicados estaban totalmente devengados y que se ejerce en el momento de la transferencia. (14) PLRs 9714012, 9713012 y 9616035 guardan silencio sobre este punto, aunque PLR 9616035 sugiere implícitamente que las opciones pueden ser ejercidas después de la transferencia al afirmar que, después de la transferencia, los miembros quotfamily podrán ejercer las opciones de compra de acciones y en su discretion. quot el IRS todavía debe determinar específicamente si una transferencia de las opciones resultados no consolidados en un regalo realizadas a efectos del impuesto sobre donaciones. Típicamente, el ejercitabilidad de opciones no adjudicadas se basa en los employee39s continuaron trabajo con el empleador, y es posible que el IRS no considerará el don de ser completa hasta que la opción sea ejercitable. Esto podría suponer un perjuicio significativo a los beneficios previstos de planificación de sucesión ya que el valor de la opción podría ser mucho mayor en el momento de adquisición de derechos que en el momento de la concesión. Bajo otras circunstancias, el IRS concluyó previamente que cuando un donador empleado podría derrotar a un traslado por término a su empleo, la transferencia fue un regalo incompleta. (15) Sin embargo, siempre que el empleado no retiene los derechos de la opción, la transferencia de una opción debe considerarse completa a pesar de que la opción no es ejercitable a continuación, y expirará al término employee39s de empleo. En PLRs 9722022 y 9616035 el IRS señaló que si bien el ejercicio de la opción transferido podría acelerarse tras el retiro employee39s, la discapacidad o la muerte, estos eventos fueron actos de significación independiente, y su resultante afecta a la ejercitabilidad de la opción transferidos deben ser considerados colaterales o incidentales a la terminación del empleo. (16) La exclusión anual. Las reglas del impuesto sobre donaciones establecen que los primeros 10.000 de los regalos hechos a una sola persona durante un año calendario (20.000 con respecto a los regalos conjuntos de marido y mujer) están excluidos en la determinación de la cantidad de pasivos donaciones efectuadas durante el año calendario. La exclusión anual no está disponible, sin embargo, en relación con los regalos de los intereses futuros, relacionados por lo general a los regalos el disfrute y posesión de los cuales se pospuso para una fecha futura. El IRS puede ver la transferencia de un NSO unexercisable como un regalo de un interés futuro, que no califican para la exclusión anual. Incluso si la opción no se considera un interés futuro, un traspaso de una oficina nacional de estadística, que no sea por transferencia pura y simple, no puede calificar para la exclusión anual ser que la transacción cumple con los requisitos de Impuestos Internos Sección del Código de 2503 (c) (relativo a la transferencia de menores de edad), o, en el caso de las transferencias a un fideicomiso irrevocable, la confianza incluye las denominadas disposiciones quotCrummeyquot (relativas al derecho de los beneficiarios a exigir una parte del corpus de confianza). CONSIDERACIONES DE IMPUESTOS Las consecuencias del impuesto federal sobre los ingresos resultantes de un regalo de la OSN son más predecibles que las consecuencias fiscales de regalo descritos anteriormente. En general, la transferencia en sí no debería tener consecuencias de impuestos para el empleado o el donatario, aunque el empleado (o la finca employee39s) queda sujeto al impuesto sobre toda ganancia realizada en relación con el ejercicio de la opción. Opción de subvención / Enmienda. OSN no están gravados con subvención a menos que tengan un valuequot mercado justo quotreadily comprobable en el sentido del Reglamento del Tesoro. (17) En vista de las pruebas estrictas impuestas en virtud de estas normas, es poco probable que un NSO con transferibilidad limitada se considera que tiene una facilidad si puede ser determinado el valor justo de mercado, y por lo que el IRS ha celebrado. (18) Como resultado, las opciones transferibles no deberían estar gravados en concesión, sino que deberían estar gravados en el ejercicio, de acuerdo con los principios del Código de Impuestos internos Sección 83. (19) en general, bajo la Sección 83 (a), el ejercicio de una NSO desencadena la renta ordinaria compensación igual a la diferencia entre el valor de mercado de las acciones adquiridas y el precio de ejercicio de la opción (es decir, el quotspreadquot). Para los propósitos de la Sección 162 (m) del Código, que impone un límite de 1 millón de la deducción de la compensación pagada a ciertos ejecutivos de las empresas públicas, el IRS concluyó anteriormente (20) que una modificación opción o plan para permitir la transferibilidad limitada no es considerada una modificación material de la opción o plan para efectos de la exención privado a público de la Sección 162 (m) (21) o las disposiciones quotgrandfatherquot regla de transición. transferencia (22) opción. El empleado no reconocerá cualquier ingreso o ganancia sobre la transferencia de una opción. Tampoco será el donatario reconocerá ningún ingreso imponible como consecuencia de la transferencia. Ejercicio de la Opción. Al ejercicio de la opción por el donatario, el empleado / donante (o la finca employee39s si el trabajador ha fallecido) reconocerán los ingresos ordinarios de compensación generalmente se mide como la diferencia entre el valor de mercado de las acciones adquiridas y el precio de ejercicio de la opción. Si el donatario ejerce las opciones antes de la muerte employee39s, los impuestos sobre la renta pagados por el impuesto escape estado empleado por la muerte employee39s. Así, en efecto, el empleado ha hecho un regalo libre de impuestos al donatario en la cantidad de los impuestos sobre la renta pagados como resultado del ejercicio. Si las acciones compradas están sujetas a un riesgo quotsubstantial de caducidad, quot la fecha de la imposición y la medición de los ingresos ordinarios en relación con el ejercicio de la opción podrá diferirse a menos que el empleado hace una elección bajo la Sección 83 (b) del Código de Impuestos Internos. El empleador tiene derecho a una deducción correspondiente. Las decisiones del IRS están en silencio en cuanto a las obligaciones de retención de impuestos resultantes de ejercicio de la opción, aunque presumiblemente el ingreso de compensación reconocida por el empleado / donante como resultado del ejercicio estaría sujeta a ingresos ordinarios y la retención de impuestos de empleo. (23) Si el acciones de opción se utilizan para satisfacer las obligaciones de retención de impuestos, se considerará que el donatario haber hecho un regalo al empleado por los donantes para la cantidad de impuestos pagados. Este resultado sugiere que el ejercicio opción y cualquier retención debe ser coordinada entre el empleador, el empleado / donante y el donatario. Consecuencias a donatario. El donatario no incurre en responsabilidad alguna en relación con la transferencia de opción o de su ejercicio. Después de ejercer la opción, la base fiscal donee39s en las acciones adquiridas es igual a la suma de (i) el precio de ejercicio de la opción y (ii) los ingresos ordinarios reconocida por el donante en relación con el ejercicio de la opción. (24) A una subsecuente venta o canje de las acciones, el donatario se reconocerá la ganancia o pérdida de capital según sea el caso. Leyes de Valores CONSIDERACIONES opciones negociables mantenidos por los empleados de empresas públicas plantean una serie de cuestiones en relación con las leyes federales de valores. Además, las empresas privadas deben ser sensibles a las leyes de valores estatales aplicables. Regla 16b-3. Cambios de 1996 a la llamada quotshort swingquot normas comerciales lucro bajo la Sección 16 de la Ley de Valores de 1934 (la quotNew Rulesquot) simplificar en gran medida el análisis de la sección 16 relativa a las opciones de transferibles. agentes de la Sección 16 sujetos, 10 directores y accionistas (quotinsidersquot) de las empresas públicas a las obligaciones de información y la posible responsabilidad en relación con las transacciones que involucran valores de la compañía. Regla 16b3 ofertas de adentro amplias excepciones a la sección 16 con respecto a las transacciones de compensación. A partir del 1 de noviembre de 1996 opciones ya no tienen que ser transferible para disfrutar de la exención bajo la Regla 16b3. Como resultado de ello, en virtud de las nuevas reglas de la concesión de una NSO transferibles o una enmienda a una opción existente para permitir la transferencia no debe ser considerado como un quotpurchasequot virtud de la sección 16 que se pueden quotmatchedquot con una venta de valores del empleador durante los seis meses anteriores y posteriores Reg. Reg. Reg. Reg. Reg. Reg. Los clientes deben estar familiarizados con estos procedimientos. El tenedor de la opción siempre puede enviar instrucciones a su agente con respecto a si ha de ejercer o no ejercer. Un cliente puede decidir no ejercer una opción en-el-dinero en algunos casos. Lo mejor es tener un entendimiento con su corredor de procedimiento en sí. Ellos pueden tener un umbral impuesto por ejercer de forma automática los pedidos de clientes. OCC utiliza el umbral de 0,01 para las posiciones de sus miembros compensadores como una conveniencia administrativa, pero que su empresa puede tener un umbral diferente. He aquí una descripción del procedimiento: EJERCICIO DE EXCEPCIÓN quotExercise por exceptionquot es un procedimiento administrativo utilizado por OCC para agilizar el ejercicio de opciones por los miembros compensadores que expira. En este procedimiento, OCC ejerce opciones que están en-el-dinero por montos límites especificados a menos que el miembro compensador envía instrucciones de no ejercer dichas opciones. quotExercise por exceptionquot es una conveniencia de procedimiento extendido a los miembros compensadores de la OCC, lo que les libera de la carga operativa de introducir instrucciones individuales de ejercicio para cada contrato de opción. Es importante tener en cuenta quotexercise por excepción es un procedimiento entre OCC y sus miembros compensadores y no está destinado a prevenir la necesidad de que los clientes se comunican las instrucciones del ejercicio de sus corredores: quotThe umbrales de ejercicios previstos en la Regla 805 (d), y en otras partes del reglas son parte de los procedimientos administrativos establecidos por la Corporación para agilizar la tramitación de los ejercicios de opciones con vencimiento en la limpieza de los miembros, y no se pretende imponer a los miembros compensadores que posiciona en las cuentas de los clientes deben o deben ser exercised. quot (Regla 805, la interpretación .02) que expira opciones sujetas a ejercer por excepción utilizar los siguientes umbrales para activar el ejercicio: las opciones sobre acciones: 0.01 por contrato en-el-dinero en la cuenta del cliente .01 por contrato en-el-dinero en cuentas firmes y creadores de mercado. Las opciones sobre índices: .01 por contrato en-el-dinero en todos los tipos de cuenta. La diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de cierre del valor subyacente determinar si las opciones que expiran son en-el-dinero o no. Las personas a veces se refieren incorrectamente a la quotexercise por procedimiento exceptionquot de opciones con vencimiento como quotautomatic exercise. quot Es importante tener en cuenta quotexercise por exceptionquot siempre permite una OCC miembro compensador que tomar una decisión de no ejercer una opción que está en-el-dinero por parte del una cantidad de ejercicio umbral o más, o para ejercer una opción que no ha alcanzado la cantidad límite de ejercicio. Los importes de los umbrales utilizados en el ejercicio quotexercise por el ejercicio quotautomaticquot gatillo exceptionquot sólo en ausencia de instrucciones contrarias del miembro compensador. Debido a que el derecho de elección siempre está involucrado en quotexercise por excepción, el ejercicio quot bajo estos procedimientos no es, estrictamente hablando, quotautomatic. quot para minimizar el potencial PARA CLIENTES error debe comunicar a sus Operador o Socio Liquidador instrucciones explícitas para hacer ejercicio, o no hace uso cualquier opción contrato a expirar. ¿Era este contenido útil ¿Cuándo se me asignaron en una llamada cubierta (largo stock llamada corta), donde la opción de compra a corto ya está en el dinero-No hay manera definitiva para determinar cuando un tenedor de la opción ejercerá una opción. Un inversor podría mirar a la prima de una opción de compra para determinar la probabilidad de asignación temprana. Una prima de las opciones consiste en dos partes: el valor intrínseco como el valor temporal. El valor intrínseco es la cantidad en la que una opción es en-el-dinero. valor de tiempo es el monto de la prima en exceso del valor intrínseco. Cuando un tenedor de la opción ejercita una opción temprano, pierden su valor tiempo descontada por la opción. Esta es una razón por la que un tenedor de la opción podría no ejercer una opción temprana. Un emisor de la opción debe tener en cuenta la perspectiva del tenedor de la opción. El tenedor de la opción más probable es que hace que su decisión de ejercer la opción o vender en el resultado más rentable. El siguiente ejemplo ilustra este punto: Stock XYZ se está negociando a 32.80. Una opción de compra con una huelga de 32.50 que vence en dos semanas se está negociando a 1.10. La opción es en-el-dinero por 0.30 (32.80 menos 32.50). El valor temporal de la opción es de 0,80 (1,10 prima menos 0,30 importe en-el-dinero). Si un inversor ejerce su llamada y de inmediato vende las acciones, el beneficio es de 0,30 (antes de comisiones): el precio de venta 32.80 de comercio, menos el precio de 32,50 huelga. Por otro lado, el inversor puede vender la opción a 1.10. Mediante el ejercicio de la opción, el inversor pierde el valor de las opciones de tiempo de 0.80. En el ejemplo anterior, si el inversor quería poseer la acción subyacente, la opción de vender la opción y utilice la opción procede a comprar la acción subyacente podría ser la alternativa más rentable. Por último, OCC asigna de manera aleatoria las notificaciones de ejercicio a sus miembros compensadores que, a su vez asignan a sus clientes. Pregúntele a su firma de corretaje cómo se asigna tareas. Fue este contenido útil que tengo una extensión llamada calendario, y la llamada vendí está ahora en-el-dinero. ¿Mi empresa de corretaje de ejercer el lado largo de mi extendió a cumplir obligaciones de entrega si la llamada es corta se ejerce Se puede si usted ha hablado de esto con ellos. Si su plan es para cumplir con su obligación de entrega de stock de ejercer su llamada larga, hable con su corredor y dar a su correduría instrucciones de ejercicio firme de la llamada larga. A medida que la fecha ex dividendo por unos enfoques, hay una mayor probabilidad de que llaman a los titulares ejercerán las llamadas en-the-money. Debido a que los titulares de llamadas tratan de capturar un dividendo inminente mediante el ejercicio, a los escritores de llamadas posibilidades de asignación pueden aumentar a medida que el ex fecha para un dividendo en acerque al valor subyacente. Más información tomando nuestra línea Introducción a la Difusión de la clase. ¿Era este contenido útil Si yo soy la duración de una llamada en-el-dinero en una acción que ex-dividendo mañana y me instruyo a mi agente para ejercer la llamada antes del cierre de hoy, voy a recibir el dividendo cuando la voluntad de las acciones de crédito de corretaje para mi cuenta de la misma manera, lo que sucede en el caso inverso donde estoy corta una opción de compra y un tenedor de la opción peticiones de ejercicio el día anterior a la que subyace ex-dividendo Como se mencionó en el Capítulo III de las características y riesgos de las opciones estandarizadas, una recipiente de llamada adquiere el derecho al dividendo en caso de ejercer la opción antes de la fecha ex-dividendo a pesar de que el escritor asignado no puede ser notificado de que se les asignó un ejercicio hasta después de la fecha ex-dividendo. Debido a que los titulares de llamadas pueden tratar de capturar un dividendo inminente mediante el ejercicio, a los escritores de llamadas posibilidades de ser asignado un ejercicio pueden aumentar a medida que el ex fecha para un dividendo sobre los enfoques de seguridad subyacentes. El titular de la llamada tiene derecho al dividendo si el titular ejerce la llamada antes de la fecha ex-dividendo. Un escritor de llamada asignado (cubiertas o no) está obligado a entregar las acciones más el dividendo. ¿Ha sido útil ¿Cuántas opciones expiran sin haberse ejercido ¿Cuántos tenedores de opciones de ejercicio De acuerdo con las estadísticas de la OCC para el año 2015 (para la actividad de los clientes y cuentas en firme) este contenido, el desglose es el siguiente: Cierre de Ventas - 71,3 ejercidas - 7,0 expiraciones largas - 21.7 fue este contenido útil me compró una opción índice de poner y ahora aprendido que tiene un ejercicio de estilo europeo. ¿Quiere decir esto que no puedo cerrar mi posición hasta el vencimiento El estilo de ejercicio de una opción no impide que un inversor de cerrar la posición a través de una transacción en un intercambio en cualquier momento hasta e incluyendo el último día de negociación. Un tenedor de la opción puede cerrar un largo (comprado) contrato de opción por uno de dos métodos: entrar en una venta de cierre en una bolsa de opciones, o mediante el ejercicio del contrato. Un tenedor de la opción sólo puede ejercer una opción de ejercicio de estilo europeo al vencimiento, por lo que la única manera de cerrar su posición antes de la expiración es ejecutar una operación de cierre. Las opciones sobre índices tienen diferentes estilos de ejercicio y horas de operación. Asegúrese de saber la diferencia entre cerrar una posición abierta mediante el ejercicio de la opción del contrato, y el cierre de la posición a través de un comercio en un intercambio. Hasta el último día de negociación de opciones que expiran puede variar. Las especificaciones de los contratos de estos productos de índice contienen información comercial importante con respecto a estas opciones. Para revisar las especificaciones del contrato índice, visite la sección de especificaciones del producto del sitio Web OCC. ¿Era este contenido útil ¿Puedo ejercer mis derechos para vender la seguridad cuando los intercambios suspensión de negociación en una acción donde pone de largo Im. Probablemente, pero hablar de esto con su firma de corretaje para estar seguro. Si usted es de valores a largo (es decir, un protector puesto), usted debería ser capaz de ejercer y entregar su largo stock y recibir el producto precio de ejercicio. Cuando una bolsa de valores suspende la negociación de una acción, las bolsas de opciones también suspensión de negociación en las opciones. Esta falta de negociación por lo general no afecta a la capacidad de los tenedores de venta o de ejercer menos que la empresa de corretaje de venta titulares impone restricciones. Algunas empresas pueden imponer restricciones de ejercicio para los titulares de venta cuales no tienen largo stock si la acción es difícil de tomar prestado o por otras razones. Puede haber requisitos de localización en esos casos. titulares de las opciones son alentados y pueden ser obligados a introducir instrucciones explícitas con su firme para ejercer cualquier opción expira. Dependiendo de cuando se produjo la suspensión de negociación, las opciones pueden ser retirados de (ejercicio automático) ex-por-ex procesamiento. Leer OCC Memo 30049 para aprender más acerca de las paradas comerciales. Aunque OCC típicamente no impone ninguna restricción de ejercicio, las reglas o normas establecidas por las autoridades reguladoras y otras organizaciones de autorregulación pueden afectar a una aceptación casas de bolsa de un ejercicio instrucciones de los clientes. normas y procedimientos OCCs no anulan o tienen prioridad sobre estas regulaciones. Dirección alguna pregunta sobre tales reglas o su aplicabilidad al ejercicio de una posición de la opción dada a la casa de valores que sostiene la posición de los inversores. Fue este contenido útil Opciones de correo electrónico Profesionales preguntas sobre cualquier cosa opciones relacionados con el correo electrónico una opciones profesional ahora. Chatear con Opciones Profesionales Preguntas acerca de las opciones relacionadas con cualquier cosa chatear con un profesional de opciones ahora. REGISTRO DE LA EDUCACIÓN PROGRAMA DE OPCIONES libre, la educación opciones imparciales información en persona y en línea con antelación a su propio ritmo patrocinadores oficiales de la OCI Este sitio web se analizan las opciones negociados en bolsa emitidos por la Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe ser interpretado como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. 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