Etiquetas: No hay nada que yo no entiendo en banca de inversión. Así dijo Tidjane Thiam en que se dio a conocer como el nuevo director ejecutivo de Credit Suisse en marzo pasado. Dada tal descaro tranquilizador, los inversores se preguntan cómo el ex jefe de la aseguradora Prudential presidida casi 1 mil millones de pérdidas en los últimos seis meses. Las deficiencias se ven tanto operativo como estratégico. Thiam dio una explicación oficial a finales de marzo. Algunas operaciones de alto riesgo que previamente habían sido reducidos se habían aumentado sin el conocimiento de los altos ejecutivos del banco. No se había t sido consciente de la magnitud de ciertas posiciones de negociación. Thiam afirmó que sólo había descubierto esto en enero, y ha acusado a los procesos de pobres y la falta de apertura de los comerciantes para su nebulosidad y colegas. Hay otra manera de explicar el desorden: Credit Suisse, y Thiam como su líder, hizo cuatro malas decisiones. La primera fue en octubre. En aquel entonces, el objetivo sensato Thiam s era hacer que los ingresos de banca de inversión más estable reduciendo posiciones volátiles. De inmediato se rompió su propia regla nueva. Credit Suisse conserva una exposición significativa a dos empresas que se encuentran entre los más volátiles desde una perspectiva de ganancias: crédito y productos titulizados comercio. Thiam mismo denominó estos activos patitos feos, pero dijo que él no t importa que dichas operaciones deben estar respaldadas por las grandes cantidades de capital regulatorio, ya que por lo general generan altos rendimientos. las condiciones del mercado brutales agravan el error de muddling enfoque estratégico del banco s. Credit Suisse sufrió pérdidas por ajuste al mercado de 633 millones en el cuarto trimestre y otro de 346 millones de dólares en amortizaciones en los tres meses a marzo. La magnitud de las pérdidas en relación con el total de exposiciones sugiere muchas posiciones estaban sin cobertura. la alta dirección Credit Suisse s debería haber estado en alerta máxima ante el empeoramiento del entorno dado el riesgo que plantea los oficios. En lugar de ello, la impresión es de un equipo de gestión que apartó la vista de la pelota. Esto podría ser debido a una mala segunda decisión: no hablar lo suficiente. comité de riesgo superior Credit Suisse s sólo se reúne cuatro veces al año para discutir el riesgo de crédito y de mercado, con menos frecuencia que algunos de sus rivales. Pero al igual que sus compañeros, el banco tiene subcomités informales que cumplen con más regularidad. Ninguno transmitió la información necesaria para Thiam o director financiero David Mathers. Y Thiam sólo se pidió a discutir el tamaño de las posiciones de Credit Suisse s sobre una base de caso por caso, con la cabeza de comercio Tim O Hara al final de enero, según el material de la compañía citado por Reuters. O Hara era nuevo en el trabajo, lo que podría haber hecho de la comunicación menos eficiente de lo normal. Pero la gravedad de los movimientos del mercado, en diciembre debería haber llevado a la acción anterior. comunicaciones externas mediocres fueron el tercer error. Presidente Urs Rohner, dijo a finales de marzo que no había puntos ciegos en Credit Suisse s libros de comercio, aparentemente contradictorias tono Thiam s, si no los detalles de sus comentarios. los activos ponderados por riesgo en su negocio de comercio se mantuvieron estables en el cuarto trimestre, a pesar Thiam diciendo que Credit Suisse había recortar en algunas posiciones muy agresiva. También había opacidad en torno a las pérdidas del cuarto trimestre. Éxitos de obligaciones de préstamos con garantía se omitieron por completo en una presentación de diapositivas, a pesar de su importancia. Un analista de Morgan Stanley sugirió en una conferencia telefónica que el banco debería haber pre-anunciado sus resultados dada la imprevisibilidad de las pérdidas. Algunos inversores se alienta que Thiam ha adoptado tardíamente la estrategia correcta de corte comercial más profundamente. Sin embargo, muchos se sentirán picado después de poner en un combinado 4,9 mil millones en cuestión de derechos Credit Suisse s en diciembre. En ese momento, el mercado ya se había movido en contra de algunas de las posiciones de negociación de riesgo. El fiasco es desmoralizante para los empleados de Credit Suisse. Como presidente ejecutivo, Thiam no tiene excusa para no exigir suficiente información para ponerse al día, ni para afirmar, como lo hizo en la conferencia telefónica con analistas, que era discutible si debería haber necesitado tomar una reducción del 40 por ciento de bonificación. Él dice que ha habido consecuencias, pero el banco ha anunciado no hay salidas de alto perfil o cambios en la frecuencia de sus reuniones de riesgo. Si Thiam quiere mantener su trabajo y prosperar, el gran reto es llegar a enfrentarse con su negocio de comercio. Sin embargo, la solución del problema puede haber conducido a una cuarta mala decisión. Credit Suisse hackeado de nuevo su exposición a algunos tipos de riesgo de crédito como las condiciones empeoraron, pero desde febrero los precios de muchos de estos activos se han roto de nuevo. Credit Suisse se debe, probablemente, en cambio haber comprado algo de protección a la baja para limitar las pérdidas y cortar más lentamente. credibilidad thiam s ha sufrido un duro golpe. Para recuperar el respeto del personal y de los accionistas, que necesita para asegurarse de que no haya sorpresas desagradables. MLPN X-Enlaces Cushing MLP Infraestructura ETN Registrarse para Pro para desbloquear firmar datos hasta en tiempo real Calificación Resumen La tabla adjunta da a los inversores de una calificación en tiempo real individual para MLPN en varias métricas diferentes, incluyendo la liquidez, los gastos, el rendimiento, la volatilidad, dividendos, la concentración de las explotaciones además de una calificación global. El campo Calificación ETF una métrica, a disposición de los miembros ETFdb Pro, muestra la ETF en las MLP con la mayor métrica en tiempo real Clasificación para cada campo individual. Para ver todos estos datos, registrarse para obtener una prueba gratuita de 14 días para ETFdb Pro. Para ver información sobre cómo las clasificaciones de ETFdb en tiempo real funcionan, haga clic aquí. MLPN Clasificación global en tiempo real: Un total Calificación ETF: TECNICAS 20 días MA: 21.02 60 días MA: 20.27 MACD 15 Periodo: 0,47 MACD 100 Período: 2,98 Williams Rango 10 Día: 23.77 Williams Rango 20 Día: 14.65 RSI 10 Día: 61 RSI 20 día: 59 RSI de 30 días: 59 El oscilador: 47 Bollinger marcas inferior de Bollinger (10 días): 20.65 Bollinger (10 días): 21,79 Baja Bollinger (20 día): 20.27 Bollinger (20 día): 21,74 Baja Bollinger (30 día): 19.99 Bollinger (30 días): 21.83 Resistencia Soporte Soporte Nivel 1: 21.37 Nivel de soporte 2: 21.22 Resistencia Nivel 1: 21.68 Resistencia Nivel 2: 21.84 estocástico oscilador estocástico D (1 día): 43.83 oscilador estocástico D (5 día ): 64.19 oscilador estocástico K (1 día): 44.51 oscilador estocástico K (5 Día): 61.54 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información contenida en este documento: (1) es propiedad de Morningstar y / o sus proveedores de contenidos (2) no puede ser copiada o distribuida y (3) no se garantiza que sea precisa, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido son responsables de los daños o pérdidas derivadas de cualquier uso de esta información. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Ayuda Información Herramientas Más herramientas Explorar ETF seguimiento jurídico ETFdb 2016 Mitre Media Action Alertas PLUS Portfolio Manager Jim Cramer y Director de Investigación Jack Mohr revelar sus tácticas de inversión, mientras que dar aviso por adelantado antes de cada comercio. 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Datos de la empresa fundamentales proporcionados por Morningstar. Las ganancias y clasificaciones proporcionadas por Zacks. los datos de fondos de inversión proporcionadas por Valueline. ETF datos proporcionados por Lipper. Desarrollado e implementado por Interactive Data soluciones administradas. TheStreet CLASIFICACION actualizaciones de valores diarios. Sin embargo, si no se produce ningún cambio en la calificación, los datos de esta página no se actualiza. Los datos de actualización hace después de 90 días si no hay cambio en la calificación se produce dentro de ese período de tiempo. IDC calcula la capitalización del mercado para el símbolo básico para incluir sólo las acciones ordinarias. retornos de fondos de inversión del año hasta la fecha se calculan sobre una base mensual por Value Line y se publicarán a mediados de mes. 1996-2016 TheStreet, Inc. Todos los derechos reservados.
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