Mashable 7 Preguntas comunes acerca de las opciones sobre acciones de inicio del Empleado Jim Wulforst es presidente de E * Trade Financial Corporate Services. que proporciona soluciones de administración del plan de acciones para empleados de empresas tanto privadas como públicas, incluyendo 22 de la SampP 500. Tal vez usted ha oído hablar de los millonarios de Google. 1.000 de los primeros empleados companys (incluyendo la masajista de la empresa) que obtuvo su riqueza a través de la compañía de opciones sobre acciones. Una gran historia, pero, por desgracia, no todas las opciones sobre acciones tienen como un final feliz. Las mascotas y Webvan, por ejemplo, se declaró en quiebra después de alto perfil ofertas públicas iniciales, dejando subvenciones de acciones sin valor. Las opciones sobre acciones pueden ser un buen beneficio, pero el valor detrás de la oferta pueden variar significativamente. Simplemente, no hay garantías. Por lo tanto, si usted está considerando una oferta de trabajo que incluye una subvención de valores, o tener acciones como parte de su remuneración actual, su crucial para entender los conceptos básicos. ¿Qué tipos de planes de acciones están ahí fuera, y ¿cómo funcionan ¿Cómo sé cuándo hacer ejercicio, mantener o vender ¿Cuáles son las implicaciones fiscales ¿Cómo debo pensar en acciones o compensación de capital en relación con mi compensación total y cualquier otro ahorro y las inversiones Puede que tenga 1. ¿Cuáles son los tipos más comunes de las ofertas de acciones para empleados Dos de las ofertas de acciones de los empleados más comunes son las opciones sobre acciones y acciones restringidas. Los empleados opciones sobre acciones son los más comunes entre las empresas de inicio. Las opciones le dan la oportunidad de comprar acciones de sus acciones companys a un precio determinado, normalmente se conoce como el precio de ejercicio. Su derecho a comprar o ejercer las opciones de acciones está sujeta a un calendario de adquisición, que define cuando se puede ejercer las opciones. Vamos a tomar un ejemplo. Dicen que usted es concedido 300 opciones con un precio de ejercicio de 10 cada uno, que el chaleco igual a lo largo de un período de tres años. Al final del primer año, usted tendría el derecho de ejercer 100 acciones de 10 dólares por acción. Si, en ese momento, el precio de la acción de los companys se había elevado a 15 dólares por acción, usted tiene la oportunidad de comprar las acciones de 5 por debajo del precio de mercado, que, si hace ejercicio y vender al mismo tiempo, representa un beneficio antes de impuestos 500. Al final del segundo año, más de 100 acciones se concederán. Ahora, en nuestro ejemplo, digamos que el precio de la acción de los companys ha disminuido al 8 por acción. En este escenario, no sería ejercer sus opciones, como youd estar pagando 10 por algo que podría comprar a 8 en el mercado abierto. Puede escuchar que se hace referencia como opciones de estar fuera del dinero o bajo el agua. La buena noticia es que la pérdida es en el papel, ya que no ha invertido dinero en efectivo. Usted conserva el derecho de ejercer las acciones y puede mantener un ojo en el precio de la acción de los companys. Más tarde, usted puede optar por tomar medidas si el precio de mercado va más alto que el precio de ejercicio o cuando está de vuelta en el dinero. Al final del tercer año, los últimos 100 acciones se otorgarían, y youd tienen el derecho de ejercer dichas acciones. Su decisión de hacerlo dependerá de varios factores, incluyendo, pero no limitado a, el precio de mercado de las acciones. Una vez que haya ejercido opciones que han consolidado, puede vender las acciones de inmediato o aferrarse a ellos como parte de su cartera de valores. subvenciones de acciones restringidas (que pueden incluir cualquiera de Premios o unidades) proporcionan a los empleados con derecho a recibir acciones a bajo o ningún costo. Al igual que con las opciones sobre acciones, subvenciones de acciones restringidas están sujetas a un calendario de adquisición, por lo general, ya sea atado a paso del tiempo o el logro de un objetivo específico. Esto significa que el youll sea tiene que esperar un cierto período de tiempo y / o cumplir con ciertos objetivos antes de ganar el derecho a recibir las acciones. Tenga en cuenta que la consolidación de la concesión de subvenciones de acciones restringidas es un hecho imponible. Esto significa que los impuestos tendrán que ser pagados en base al valor de las acciones en el momento que confieren. Su empleador decide qué opciones de pago de impuestos están disponibles para que éstos pueden incluir el pago en efectivo, la venta de algunas de las acciones devengadas, o tener su empleador retener algunas de las acciones. 2. ¿Cuál es la diferencia entre incentivos y no cualificados opciones sobre acciones Esta es una zona bastante complejo relacionado con el código fiscal actual. Por lo tanto, usted debe consultar a su asesor de impuestos para comprender mejor su situación personal. La diferencia radica principalmente en la forma en que los dos están gravados. opciones de acciones son elegibles para tratamiento fiscal especial por el IRS, es decir, los impuestos en general, no tiene que ser pagado cuando se ejercen las opciones. Y dando como resultado la ganancia o pérdida puede calificar como ganancias de capital a largo plazo o pérdida si se mantiene más de un año. Las opciones no cualificados, por el contrario, pueden resultar en la base imponible ordinaria cuando se lo hace. Impuesto se basa en la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado justo en el momento del ejercicio. ventas posteriores pueden resultar en el aumento o pérdida de capital a corto o largo plazo, dependiendo de la duración celebrado. 3. ¿Y los impuestos Tratamiento fiscal para cada transacción dependerá del tipo de opción de acciones es el propietario y otras variables relacionadas con su situación individual. Antes de ejercer sus opciones y / o vender acciones, usted querrá considerar cuidadosamente las consecuencias de la transacción. Para asesoramiento específico, usted debe consultar a un asesor fiscal o contador. 4. ¿Cómo sé si se debe mantener o vender después de hacer ejercicio Cuando se trata de opciones y acciones de acciones de los empleados, la decisión de mantener o vender se reduce a lo básico de la inversión a largo plazo. Pregúntese: ¿cuánto riesgo estoy dispuesto a tomar es mi cartera bien diversificada en base a mis necesidades y objetivos ¿Cómo encaja esta inversión con mi estrategia financiera global Su decisión de ejercer, mantener o vender parte o la totalidad de sus acciones actuales deben examinar estas cuestiones. Mucha gente elige lo que se conoce como una venta en el mismo día o el ejercicio sin dinero en efectivo en el que se ejercita sus opciones creados y simultáneamente vender las acciones. Esto proporciona acceso inmediato a sus fondos reales (lucro, comisiones menos asociados, tasas e impuestos). Muchas empresas de fabricación de las herramientas disponibles que el modelo de plan de ayuda a los participantes antes y estimar las ganancias de una transacción en particular. En todos los casos, usted debe consultar a un asesor de impuestos o planificador financiero para obtener asesoramiento sobre su situación financiera personal. 5. Creo en mi futuro de la compañía. ¿Qué parte de sus acciones debo propios, es bueno tener confianza en su empleador, pero se debe considerar su cartera total y la estrategia general de la diversificación cuando se piensa en cualquier inversión incluyendo una en la compañía. En general, es mejor no tienen una cartera que depende demasiado de cualquier inversión. 6. Yo trabajo para un arranque de propiedad privada. Si esta empresa no se hace pública o es comprada por otra compañía antes de salir a bolsa, lo que sucede con el stock No hay una respuesta única a esta. La respuesta es a menudo definida en los términos del plan de Companys de valores y / o los términos de la transacción. Si una empresa privada se mantiene, puede haber oportunidades limitadas para vender acciones devengadas o no restringidos, pero pueden variar por el plan y la compañía. Por ejemplo, una empresa privada puede permitir a los empleados para vender sus derechos de opción creados en mercados secundarios o de otro tipo. En el caso de una adquisición, algunos compradores se acelerará el calendario de adquisición y pagar todos los titulares de las opciones de la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de las acciones de adquisición, mientras que otros compradores pueden convertir Stock unvested a un plan de acciones de la sociedad absorbente. Una vez más, esto variará según el plan y transacción. 7. Todavía tengo un montón de preguntas. ¿Cómo puedo obtener más información Su gerente o alguien en su departamento de Recursos Humanos de los companys probable que le puede dar más detalles sobre su plan de Companys y los beneficios que puede recibir bajo el plan. También debe consultar a su asesor financiero o asesor de impuestos para así saber cómo subvenciones de acciones, eventos de carencia, hacer ejercicio y venta afecta a su impuesto personal situation. Understanding acciones de los empleados opciones haciendo NerdWallet. 03 de diciembre de 2013 03:12:26 PM EDT ¿Su oferta de trabajo nuevas opciones sobre acciones a que para muchos es un gran incentivo para unirse a una nueva empresa. Google (GOOG) tiene que ser el ejemplo de más alto perfil, con las historias legendarias de miles de empleados originales se convierten en multimillonarios, incluyendo la masajista en el local. A continuación se muestra un poco de información para ayudarle a entender las opciones sobre acciones un poco mejor si usted está confundido acerca de cómo funcionan. ¿Cómo funcionan las opciones de acciones Aunque las opciones sobre acciones han perdido un poco de su brillo desde la crisis financiera mundial - siendo reemplazado cada vez más por acciones restringidas - Opciones todavía representan casi un tercio del valor de los paquetes de incentivos administrativas, según compensación de la consultora James F. Reda Associates. ¿Quieres opciones sobre acciones que usted va a encontrar más difícil de encontrar hoy en día, debido principalmente a los cambios en las leyes fiscales y la reciente purga de vuelta de los empleados que trabajan para las empresas golpeadas por la recesión y cansado de mantener fuera de-the-money, opciones sin valor . De hecho, las opciones sobre acciones alcanzaron su punto máximo en popularidad en 1999. Pero si consigue un concierto con opciones, aquí está la forma en que va a funcionar. Siendo las opciones sobre acciones concedidas le da el derecho a comprar sus acciones companys por un precio fijo en una fecha futura y por un tiempo determinado. Así utilizar GOOG como un ejemplo. Digamos que se encontraban entre los afortunados Nooglers contratados atrás cuando GOOG fue la emisión de opciones sobre acciones en 500. Se obtiene el derecho a comprar 1000 acciones en 500 (el precio de subvención) después de dos años (período de consolidación) y tiene diez años para ejercer el opciones (comprar las acciones). Si Googles precio de las acciones es inferior a 500 cuando se confieren sus acciones están fuera del dinero y estás fuera de suerte. Usted no tiene que comprar las acciones a una pérdida, que sólo expiran sin valor, a menos que los rebotes de valores y obtiene por encima de su precio de ejercicio - o si la compañía decide generosamente para revalorizar el precio de ejercicio inicial. Pero si es GOOG durante 1000, como lo es ahora, crack abrir el champán estás en el dinero puede comprar 1000 acciones en 500, luego los venden y el bolsillo de un beneficio medio millón de dólares. Sólo ten cuidado con el recibo de la contribución que sigue. En algunos casos, puede ejercer sus opciones y luego aferrarse a las acciones durante al menos un año antes de venderlos y pagar una tasa de impuestos más baja. Las opciones tienen un montón de consecuencias fiscales a considerar. Si tiene preguntas acerca de sus opciones sobre acciones, pedir a un asesor. La desventaja de las opciones sobre acciones A pesar del hecho de que las opciones pueden hacer millonarios a masajistas, hay algunas desventajas: Las opciones sobre acciones pueden ser un poco complicado. Por ejemplo, diferentes tipos de opciones sobre acciones tienen diferentes consecuencias fiscales. Hay opciones no calificados y opciones de acciones (ISO), que tienen ambos factores desencadenantes de impuestos específicos. Las opciones pueden expirará sin valor. Imagine la emoción de una subvención seguido por la agonía de un fracaso social. En lugar de actuar como un incentivo de los empleados, las opciones emitidas por una acción de tropiezo pueden ensuciar plano moral. Saber cuándo y cómo ejercer opciones de acciones puede ser angustioso. la acción ha llegado a su punto más alto Será capaz de recuperarse de mínimos históricos ejercicio y mantener o ejercer y vender y se puede llegar demasiado invertido en acciones de la compañía. La celebración de un montón de opciones puede conducir a un golpe de suerte o una caída. Usted simplemente no puede bancaria en ellos hasta ayúdales en el dinero y en su bolsillo. opciones sobre acciones pueden ser una riqueza extraordinaria constructor. Con un aumento de precio de acciones de la compañía y una escalera de consolidación, representan sus casi como un ahorro forzoso. Y eso puede ser una opción vale la pena. Neda Jafarzadeh es un analista financiero para NerdWallet. un sitio dedicado a ayudar a los inversores a tomar mejores decisiones financieras con sus opciones money. Stock para la hoja de trucos maniquíes Si las opciones sobre acciones son parte de su paquete de compensación o 8212 podría estar en un nuevo trabajo 8212 que, como inversor, se deben hacer algunas preguntas sobre el Plan de opciones company8217s para que sepa what8217s lo que entran. Y debido a que el valor de sus opciones están ligados a lo bien (o mal) se gestiona una empresa, puede beneficiarse al conocer las señales de que sus valores de las acciones pueden estar subiendo o se deslicen hacia abajo . El Internet ofrece un sitio Web o dos que pueden ayudarle a aumentar su conocimiento acerca de las opciones de acciones en general y sus perspectivas company8217s en particular. Preguntas que debe hacer antes de aceptar una oferta de trabajo con el archivo opciones Su potencial nuevo trabajo incluye opciones sobre acciones como parte de su paquete de compensación. Antes de asumir que tiene un interés financiero en su nueva empresa es automáticamente una buena cosa, pregunte a su nuevo empleador estas preguntas: Una gran cajón de sastre pregunta: ¿Cuántas acciones ¿Cuál es el precio de ejercicio y cuál es el calendario de adquisición ¿Qué tipo de archivo opciones 8212 de incentivos, no calificado, o una combinación de ambos? Puedo ver una copia del convenio de opción de que I8217ll pedirá que firme Puedo también, por favor ver una copia del documento del plan de opciones sobre acciones company8217s ¿ha habido algún cambio en sus company8217s plan de acciones en los últimos 12 a 18 meses (Si you8217re considerar una empresa antes de su oferta pública inicial o IPO) ¿Cuál es el marco de la fecha o la hora prevista actualmente para una OPI ¿Qué porcentaje del total de propiedad company8217s hacer las acciones en mi acción opción de representar Cuando puedo próxima anticipar recibir otra subvención de opciones sobre acciones, y en qué circunstancias (una subvención anual Cuando I8217m promovido como un bono basado en mérito) (Si you8217re teniendo en cuenta una empresa que ya se negocian públicamente) ¿Cuál ha sido la estabilidad de los empleados que tienen grandes ganancias de opciones sobre acciones 8212 han mayoría se quedó o se mueve en ¿hay implicaciones fiscales ahora mismo para mi de opciones sobre acciones subvención señales de que el valor de sus opciones sobre acciones podría estar en problemas Es posible que no pensar en sus opciones sobre acciones y su valor muy a menudo, pero los indicadores de la siguiente lista son la pena prestar atención a. Si se ejecuta mal la empresa, el valor de sus opciones sobre acciones puede tendencia a la baja. Prestar atención a estas señales de disminución de valor de opción de acciones y actuar en consecuencia: Un equipo de gestión de puerta giratoria Un desinteresados amigos-y-inversores-dominados Consejo de Administración un gran salto en las tasas de rotación de color de rosa síndrome vasos altos niveles de los sistemas internos pobres insatisfacción del cliente y infraestructura de comunicación inconsistente de gestión charla abierta entre los empleados acerca de dejar una sensación general de pánico señales de que el valor de sus opciones sobre acciones podrían crecer el valor de sus opciones sobre acciones pueden fluctuar, y muchas veces el valor está directamente relacionada con la forma que se ejecute la empresa. Las cualidades de la siguiente lista son señales de que sus opciones de acciones pueden estar creciendo en valor: Una empresa en constante crecimiento Un equipo de gestión altamente cualificado y motivado Una Junta activo e interesado de Administración tasas bajas de rotación de empleados líderes en el mercado productos o servicios Volviendo, clientes felices programas sólidos y funcionales de infraestructura exhaustivos de formación para los nuevos empleados opciones sobre acciones sitios web Si una parte de su paquete de compensación incluye opciones sobre acciones, echa un vistazo a los enlaces a los sitios web en la siguiente lista. Estos sitios web ofrecen información sobre los planes de inversión y un montón de enlaces a otras informaciones sobre las acciones de propiedad de acciones para empleados options. If usted quiere hacerse rico en un inicio, Será mejor que hacer estas preguntas antes de aceptar el empleo Pulgares arriba por todas partes después de Yext anunció un gran 27 millones ronda de financiación. Pero estos empleados probablemente no tienen idea de lo que eso significa para sus opciones sobre acciones. Daniel Goodman través de Business Insider Cuando Bryan Goldberg primera puesta en marcha, Informe del blanqueador, que se vende por más de 200 millones de dólares, los empleados con opciones de acciones reaccionó en una de dos maneras: Algunos pueblos reacciones eran como, Oh, Dios mío, esto es más dinero de lo que jamás podría han imaginado, Goldberg dijo anteriormente a Business Insider en una entrevista sobre la venta. Algunas personas eran como, eso es todo Nunca se sabía lo que iba a ser. Si usted es un empleado en un inicio - no es un fundador o un inversor - y su empresa le da la acción, usted está probablemente va a terminar con acciones u opciones sobre acciones comunes común. Las acciones comunes puede hacer rico si su empresa se hace pública o se compró a un precio por acción que es significativamente superior al precio de ejercicio de las opciones. Pero la mayoría de los empleados no se dan cuenta de que los tenedores de acciones comunes, sólo se les paga de la olla de dinero que queda después de los tenedores de acciones preferentes han tomado su corte. Y en algunos casos, los tenedores de acciones comunes, pueden encontrar que los accionistas preferentes se les ha dado tan buenos términos que las acciones comunes es casi sin valor, incluso si la empresa se vende por más dinero que los inversores ponen en ello. Si algunas preguntas inteligentes antes de aceptar una oferta, y después de cada ronda significativa de nuevas inversiones, usted no tiene que sorprender por la pena - o falta de ella - de sus opciones sobre acciones cuando un inicio salidas. Le preguntamos a un inversor de capital riesgo New York City activa, que se sienta en el consejo de una serie de nuevas empresas y corrientes de aire regularmente hojas de término, lo que cuestiona a los empleados deben pedir a sus empleadores. El inversor pidió no ser identificado, pero estaba feliz de compartir la información interna. Aquí está lo que las personas inteligentes preguntan acerca de sus opciones sobre acciones: 1. preguntar cuánto usted es la equidad que se ofrece sobre una base totalmente diluida. A veces las empresas simplemente le dirá el número de acciones estás recibiendo, que es totalmente sin sentido porque la empresa podría tener mil millones de acciones, dice el capitalista de riesgo. Si acabo de decir, usted va a obtener 10.000 acciones, que suena como mucho, pero en realidad puede ser una cantidad muy pequeña. En su lugar, preguntar qué porcentaje de la empresa de valores representan esas opciones. Si le preguntas al respecto sobre una base totalmente diluida, esto significa que el empleador tendrá que tomar en cuenta todas las acciones de la empresa está obligada a emitir en el futuro, ya no sólo eso acciones sido entregados. También tiene en cuenta toda la piscina opción. Una piscina opción es eso de acciones reservadas para incentivar los empleados de inicio. Una manera más simple para hacer la misma pregunta: ¿Qué porcentaje de la empresa qué mis acciones que efectivamente representan 2. Pregunte por cuánto tiempo la piscina opción de la Compañía va a durar y cuánto más efectivo de la empresa es probable que levantar, para que sepa si, y cuando su titularidad podría obtener diluido. Cada vez que una empresa emite nuevas acciones, los accionistas actuales se diluyen, lo que significa que el porcentaje de la compañía de su propiedad disminuye. Durante muchos años, con muchas nuevas financiaciones, un porcentaje de participación que comenzó grande puede diluirse hasta un pequeño porcentaje de participación (a pesar de que su valor puede haber aumentado). Si usted es la compañía de unión es probable que tenga que recaudar mucho más dinero en efectivo en los próximos años, por lo tanto, se debe asumir que su participación se diluye considerablemente con el tiempo. Algunas empresas también aumentan sus piscinas de opciones sobre una base año tras año, lo que también diluye los accionistas existentes. Otros fijan a un lado de una piscina lo suficientemente grande como para durar un par de años. piscinas de opciones puede crearse antes o después de una inversión se bombea en la empresa. Fred Wilson, de Union Square Ventures le gusta pedir piscinas opción de pre-inversión (pre-inversión) que son lo suficientemente grande como para financiar las necesidades de contratación y retención de la compañía hasta la próxima financiación. El inversor que hablamos explicó cómo piscinas de opción se crean a menudo por los inversores y empresarios juntos: La idea es que, si Im que va a invertir en su empresa, entonces estamos de acuerdo: Si se va a ir de aquí para allá, se va a tener contratar a tanta gente. Así que vamos a crear un presupuesto de capital. Creo que voy a tener que regalar, probablemente, 10, 15 por ciento de la empresa para llegar allí. Esa es la piscina opción. 3. A continuación, usted debe averiguar la cantidad de dinero que la empresa ha planteado y en qué condiciones. Cuando una empresa recauda millones de dólares, que suena muy cool. Pero este no es dinero gratis, y que a menudo viene con condiciones que pueden afectar sus opciones de acciones. Si Im un empleado de unirse a una empresa, lo que quiero oír es te has levantado una gran cantidad de dinero y sus acciones preferentes recta, dice el inversor. El tipo más común de inversión se presenta en forma de acciones preferentes, lo cual es bueno para los empleados y empresarios. Pero hay diferentes sabores de acciones preferentes. Y el valor último de sus opciones sobre acciones dependerá de qué tipo de su empresa ha emitido. Estos son los tipos más comunes de las acciones preferentes. Recta preferidos - En una salida, los titulares de acciones preferentes-les paga antes común por acciones de los titulares (empleados) obtener una moneda de diez centavos. El dinero en efectivo para la preferida va directamente a los bolsillos de los capitalistas de riesgo. El inversor nos da un ejemplo: Si invierto 7 millones en su empresa, y que se venden por 10 millones de dólares, la primera de 7 millones para salir va a la preferencia y el resto va a las acciones ordinarias. Si el arranque se vende por nada sobre el precio de conversión (por lo general la valoración post-dinero de la ronda) que significa un accionista preferido recta obtendrá cualquier porcentaje de la empresa de su propiedad. Participaciones preferentes - participaciones preferentes viene con un conjunto de términos que aumentan la cantidad de titulares de dinero preferido recibirá por cada acción en un evento de liquidación. Participando acciones preferentes coloca un dividendo en acciones preferentes, que triunfa sobre las acciones comunes cuando sale un inicio. Los inversores con participaciones preferentes recuperen su dinero durante un evento de liquidación (los titulares de acciones preferentes, al igual que), más un dividendo predeterminado. Participando acciones preferentes que se ofrece habitualmente cuando un inversor no cree que la empresa vale tanto como los fundadores creen que es - por lo que de acuerdo a invertir con el fin de desafiar a la compañía a crecer lo suficientemente grande como para justificar y eclipsar a las condiciones de la preferida participaron de presión - accionistas. La línea de fondo con participaciones preferentes es que, una vez que los titulares de preferentes se han pagado, habrá menos del precio de compra de sobra para los accionistas comunes (es decir, usted). Múltiples preferencia de liquidación - Este es otro tipo de término que puede ayudar a los titulares de preferentes y el tornillo titulares común por acciones. A diferencia de las acciones preferentes recta, que paga el mismo precio por acción que las acciones comunes en una transacción por encima del precio al que se emitió la preferida, una preferencia de liquidación múltiples garantías de que los titulares de preferentes tendrán un retorno de su inversión. Para utilizar el ejemplo inicial, en lugar de una inversores 7 millones invertidos volver a ellos en el caso de una venta, una preferencia de liquidación 3X prometería los titulares de preferentes obtienen los primeros 21 millones de una venta. Si la empresa se vendió por 25 millones, es decir, los titulares de preferentes obtendrían 21 millones, y los accionistas comunes tendrían que dividir 4 millones. Una preferencia de liquidación múltiple no es muy común, a menos que un inicio ha tenido problemas y los inversores exigen una prima mayor para la toma de libertad con riesgo. Nuestro inversor estima que 70 de todas las nuevas empresas con respaldo de riesgo han preferido culata recta, mientras que cerca de 30 años tiene algún tipo de estructura de las participaciones preferentes. Los fondos de cobertura, esta persona dice, a menudo como para ofrecer grandes valuaciones de las acciones preferentes participantes. A menos libertad con carácter excepcional confianza en sus negocios, los empresarios deben tener cuidado con las promesas tales como, sólo quiero participaciones preferentes y itll desaparecer a 3x liquidación, pero mal invertir en una valoración mil millones de dólares. En este escenario, los inversores obviamente creen que la compañía alcance planteo que la valoración - en el que caso de que se 3X su dinero de vuelta, y puede acabar con los tenedores de acciones comunes. 4. ¿Cuánto, en su caso, la deuda tiene la empresa levantada. La deuda puede venir en forma de deuda de riesgo o una nota convertible. Su importante que los empleados saben la cantidad de deuda que hay en la empresa, ya que esto tendrá que ser pagado a los inversores antes de que un empleado ve un centavo de una salida. Tanto la deuda como una nota convertible son comunes en las empresas que están haciendo muy bien, o están muy preocupadas. Ambos permiten a los empresarios a poner fuera de la fijación de precios de su compañía hasta que sus empresas tienen valoraciones más altas. Aquí están los hechos y definiciones comunes: la deuda - Este es un préstamo de los inversores y la empresa tiene que devolver el dinero. A veces las empresas plantean una pequeña cantidad de la deuda de riesgo, que se puede utilizar para muchos propósitos, pero el objetivo más común es la de extender su pista de aterrizaje para que puedan obtener una valoración más alta en la siguiente ronda, dice el inversor. nota convertible - Esta es la deuda que está diseñado para convertir en capital en una fecha posterior y superior precio de la acción. Si un inicio ha planteado tanto la deuda como una nota convertible, podría existir la necesidad de ser una discusión entre los inversores y fundadores para determinar qué se le paga fuera por primera vez en el caso de una salida. 5. Si la empresa ha planteado un montón de deuda, usted debe preguntar cómo los términos de pago funcionan en el caso de una venta. Si usted está en una compañía que ha levantado una gran cantidad de dinero, y usted sabe que los términos son algo distinto de las acciones preferentes recta, usted debe hacer esta pregunta. Usted debe preguntar exactamente a qué precio de venta (o valoración) sus opciones sobre acciones comienzan a estar en el dinero, teniendo en cuenta que la deuda, bonos convertibles, y la estructura en la parte superior de acciones preferentes afectarán a este precio. Ahora observa: Apple se coló en una nueva característica molesta en su última actualización, pero theres iPhone iOS también un upsideIf Trabaja en un inicio como Fab o Foursquare, tiene que hacerse esta pregunta Cuando usted trabaja para una empresa que comienza, que ha levantado una gran cantidad de dinero, pero tiene un futuro incierto, que - como empleado con las opciones sobre acciones - debe preguntarse: Si la empresa obtiene comprado o se hace público, voy a hacer ningún dinero cuando Facebook se hizo pública, se produce una reportado 1.000 millonarios. Pero más a menudo, nuevas empresas de salida para cantidades mínimas o no en absoluto, y los empleados descubren la acción theyve estado llevando a cabo no sirve para nada. empleados de arranque iniciales se dan generalmente acciones u opciones sobre acciones comunes común. Las acciones comunes puede hacer rico si su empresa se hace pública o se compró a un alto múltiple para su valoración oficial. Pero la mayoría de los empleados no se dan cuenta de que los titulares de acciones ordinarias sólo se les paga de la olla de dinero que queda después de los tenedores de acciones preferentes han tomado su corte - y en algunos titulares caso de acciones comunes pueden encontrar su juego ha sido embutida hacia abajo hasta el momento por las acciones preferentes que su casi sin valor, incluso si la empresa se vende por más dinero que los inversores puesto en él. Cualquier empresa que ha levantado una gran cantidad de capital inversión o de la deuda, especialmente en rondas sucesivas, corre el riesgo de abarrotar abajo del valor de las acciones comunes empleados. Hablamos con un inversor de riesgo acerca de qué tipos de acciones relacionadas con preguntas de opción de inicio-empleados deben preguntar a sus directores generales. La conversación se desplazó al lugar de inicio de Nueva York, donde Fab y Foursquare son buenos estudios de casos. En cuadro, por ejemplo, ha planteado 121 millones con 20 millones de esa deuda. Es probable que tenga que salir a una gran múltiplo de esa suma para cada uno de los empleados con las opciones sobre acciones para sentir el beneficio. Del mismo modo, Fab ha recaudado 336 millones en una serie de rondas. Teniendo en cuenta la puesta en marcha ha despedido a más de la mitad de su personal en el último año, los términos más recientes, probablemente no eran favorables para los empleados de Opción de Compra-retención. Creo que hay algunas personas que, probablemente, en tanto Foursquare y Fab que pueden estar en una sorpresa difícil cuando theres un buen resultado, 100-400 millones de dólares. Pero todo el dinero va a suponer que la deuda y los accionistas preferidos en lugar de ellos, dice nuestra CV. Fab no quiso hacer comentarios para este artículo. Foursquare - que tiene una situación muy diferente a la de Fab - molestaría compartir los detalles de sus términos, pero sí dijo que los empleados se anima a hacer este tipo de preguntas en las reuniones semanales todos-manos. Aquí está lo que el VC, que pidió permanecer en el anonimato, cree que los empleados deben preguntar. 1. ¿Cuánto capital has alzado, la cantidad de deuda que se han planteado, y en qué condiciones Cuál es la preferencia total del grupo Este le ayudará a saber cuando su acción, que normalmente será acciones comunes, comenzará a ser significativa. Usted es esencialmente tratando de averiguar la cantidad de estructura - o acciones preferentes - una empresa ha colgando sobre su cabeza, y cómo muchas otras personas se pagarán en una salida antes. Hay términos fundadores pueden poner en su lugar mientras la recaudación de dinero para proteger el interés de los empleados importantes. Por ejemplo, a veces los theres una talla la equidad, lo cual básicamente asegura que las acciones para ciertos ejecutivos y empleados de inicio se pone en la parte superior de la pila de la equidad, a ser pagado después de la deuda, pero antes de las acciones preferentes. Sus posibles nuevas empresas como Fab o Foursquare pensaron que pedir esto de los inversores, pero sus ejecutivos algo no lo desea, puede solicitar información sobre. 2. ¿Cómo funciona la estructura de pagos En otras palabras, si una empresa como Fab o Foursquare consiguió adquirió por una suma global, a qué precio sería la acción ordinaria se tocan son sus opciones en una prioridad en el caso de una salida No tenga miedo de pedir algo específico como por ejemplo, si nuestra empresa se adquirió por 200 millones de dólares con la inversión actual en ella, cuánto de eso va a la común el inversor explica: a continuación se puede ver, bien esto es muy bueno. Creo que esta empresa debe ser un valor de más de 200 millones de dólares, y en 400 millones es un gran desembolso para mí. O bien, esto es una locura. Esta empresa tiene que valer más de 800 millones de dólares para mí hacer algo significativo. 3. Si usted está en una posición para negociar, pedir una oferta especial en sus opciones. Dado que la deuda y conseguir preferido dio sus frutos en primer lugar, los ejecutivos reclutados en una compañía puede querer ver si pueden llegar a un acuerdo especial donde sus movimientos de acciones a la parte superior de la pila de pago durante una salida, por debajo de la deuda y por encima de cualquier estructura - o acciones preferentes - la empresa ha acordado. Los altos ejecutivos que han estado alrededor de la cuadra un par de veces pueden decir algo como, Im feliz de unirse, pero yo quiero para asegurarse de que no estoy en la parte inferior, la VC explica. Quiero un poco de mi capital para salir primero, segundo o tal vez después de la deuda. Sólo quiero para asegurarse de que esto va a valer la pena mi tiempo. 4. Pedir a todas las preguntas anteriores en cualquier momento theres una ronda importante de financiación. Si theres una gran ronda de capital o una gran cantidad de deuda contraída, el inversor se siente que es justo pedirle a su empleador este tipo de preguntas. Especialmente si usted sabe la ronda se elevó mientras que la compañía estaba luchando. Los empleadores no haga técnicamente tienen que responder a estas preguntas, pero si no están dispuestos a dar respuestas directas usted tiene derecho a sentirse cauteloso. Entonces, ¿qué Foursquares y términos Fabs, exactamente no sabemos acerca de Fab porque la compañía no quiso hacer comentarios. Pero su CEO Jason Goldberg escribió recientemente un blog acerca de por qué sus empleados continúan siendo motivado. ¿Quieres saber lo que se necesita para dar la vuelta una empresa y reconstruirlo, escribió. Fab es uno de los únicos lugares en el mundo, usted puede obtener ese tipo de experiencia. Él no menciona nada acerca de las opciones sobre acciones. Esto es lo Foursquare nos dijo: eran bastante abierta con nuestros empleados en donde la empresa se encuentra, portavoz de Foursquare Brendan Lewis a Business Insider a través de correo electrónico. Esto significa cosas como crecimiento de los ingresos (que es de hasta 600 y 500 2012-2013 Q1 2013-Q1-2014), los términos de nuestro fondo de reciente plantea (Fase de deuda convertible en Abril y DS en diciembre y enero) y que cada medio de el empleado individual. Además, los empleados son alentados y plantean regularmente preguntas sobre la gestión de estas cosas en la compañía de todos los encuentros-manos, nuestras horas de oficina semanales, donde está disponible para reuniones sobre cualquier tema cada ejecutivo y especiales 1: 1 reuniones. Compartir esta publicacion
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